Спотовый рынок – это открытая финансовая площадка, где торгуются базовые активы (акции, валюты, криптовалюты и т. д.). Можно сказать, что спотовые рынки работают как обменники. Например, на фондовом рынке трейдер получает акцию взамен на деньги. На криптовалютных биржах можно обменять фиатные средства на криптовалюту (например, купить за USD Bitcoin) или криптовалюту на криптовалюту (например, обменять DOGE на ETH). Как правило, сразу после покупки/продажи актив поступает на счет покупателя/продавца.
Спотовый рынок — это открытая финансовая площадка, где сделки заключаются именно с целью покупки активов с короткими сроками поставки. Поставка в данном контексте подразумевает обмен финансового инструмента на деньги. Актив приобретается за фиатные деньги или другой обговоренный сторонами торговый инструмент. Доставка, как правило, реализуется мгновенно, однако она ограничена видом торгуемого актива. Участники рынка платят аванс и расплачиваются наличными средствами. Поэтому спот часто называют рынком оплаты наличными.
На спотовом рынке биржа выполняет роль посредника между продавцом и покупателем. Сделки проходят через биржу. Также трейдеры могут торговать напрямую, без посредников, на внебиржевом рынке. Например, на P2P-площадках трейдеры торгуют криптовалютами напрямую. О P2P-торговле мы писали здесь.
На различных спотовых рынках биржи выполняют роль посредника, через которого осуществляется торговля. Но трейдеры могут торговать напрямую, без посредников, реализуя внебиржевые торговые операции.
Спотовая торговля — это процесс инвестирования и трейдинга различными активами, (включая и криптовалюты) с целью получения прибыли. Начинающие криптовалютные инвесторы предпринимают свои первые шаги со спотовой сделки. Например, приобретение BNB по лучшей цене с последующим холдингом этой криптовалюты.
Спотовая торговля – процесс торговли различными активами для получения прибыли. На споте торгуют трейдеры и инвесторы. Цель трейдеров – купить актив, дождаться роста цены и продать (торговля в лонг). Или продать актив, дождаться падения цены и выкупить его обратно (торговля в шорт). Подробнее о лонге и шорте здесь. Инвесторы покупают актив на долгосрочную перспективу.
На спотовом рынке трейдеры покупают активы для их последующей продажи после ценового роста. С целью получения прибыли участники рынка открывают также короткие позиции (шортинг). Это продажа активов, для их последующей покупки, после снижения стоимости.
Текущую цену, по которой торгуется актив, называют спотовой ценой. Цена определяется рынком – соотношением спроса и предложения. На спотовом рынке используются преимущественно рыночные и лимитные ордера. В первом случае, трейдер покупает актив по рыночной цене. Это быстрый вариант, но сопряженный с риском проскальзывания. Во втором случае, трейдер сам устанавливает цену, после чего ожидает встречной заявки.
Также при спотовой торговле существует риск, что для исполнения ордера по нужной цене объема актива может не хватить. Например, при размещении ордера на 15 BTC, на рынке может оказаться лишь 5 BTC по соответствующей цене. Оставшиеся 10 BTC могут исполниться по другой цене или не исполниться вовсе.Текущую цену, по которой предлагается купить или продать актив, называют спотовой. При помощи рыночного ордера на биржевой площадке трейдеры торгуют криптовалюты по наиболее привлекательной спотовой цене. Однако, исполнение рыночного ордера всегда сопряжено с риском возможного ценового изменения актива. Цены обновляются круглосуточно в режиме реального времени и меняются по мере совпадения ордеров. Следует учитывать и то, что при исполнении ордера по нужной трейдеру цене, объема актива может не хватить..
Например, при размещении ордера на 15 BTC по текущей рыночной стоимости на рынке в этот момент может оказаться лишь 5 BTC. Поэтому оставшиеся 10 BTC будут исполнены уже по другой цене.
Внебиржевая спотовая торговля работает по другим правилам. Как правило, здесь фиксированные цены. На P2P-площадках также может устанавливаться плавающая цена, которая зависит от рынка. Трейдеры рассчитываются напрямую, без выставления заявок в стакан.
Поставка актива на споте может быть немедленной или в течение некоторого времени. Например, на криптовалютных биржах, после покупки криптовалюты средства сразу поступают на счет пользователя. На фондовых биржах поставка акций может осуществляться по принципу Т+2 (сегодняшний день плюс два дня). На внебиржевых площадках время поставки активов зависит от методов оплаты.
Внебиржевая спотовая торговля работает по другим правилам. Здесь фиксированные цены. Между собой трейдеры рассчитываются фиксированными суммами без книги ордеров.
Поставка актива на споте может быть немедленной или Т+2, т.е. с учетом текущей даты плюс два дня. В настоящее время при использовании электронных систем поставка реализуется мгновенно. Такие сделки с криптовалютой осуществляются на биржевом рынке круглосуточно. Но при внебиржевой или одноранговой торговле время доставки увеличивается.
На криптовалютном рынке спотовая торговля проходит на централизованных биржах (CEX) и децентрализованных биржах (DEX), на внебиржевых площадках. На централизованных биржах торговля регулируется биржей. Она выступает посредником и обеспечивает исполнение ордеров. На DEX-биржах за исполнение сделок отвечают блокчейн-технологии – смарт-контракты. Трейдеры используют средства из пулов ликвидности, которые наполняются другими пользователями в обмен на вознаграждение от биржи.
Для реализации спотовой торговли существуют централизованные и децентрализованные биржевые площадки. На централизованных торговля регулируется. В этом случае биржа выступает посредником между трейдерами, которые должны исполнять определенные биржевые нормативные требования. Пользователи проходят обязательную верификацию. Централизованная площадка обеспечивает круглосуточное исполнение торговых операций по справедливой рыночной цене, безопасность и защиту пользователей.
Децентрализованные биржи предлагают аналогичные сервисы. Однако, ордера исполняются на основе технологии блокчейн. В аккаунтах здесь нет необходимости. Трейдеры торгуют друг с другом при помощи смарт-контрактов. Покупатели используют средства пула ликвидности, который пополняется провайдерами. За свои услуги провайдеры взимают комиссинные с покупателей.
Маржинальная торговля – это торговля с использованием заемных средств. На фондовых биржах трейдер берет заем у брокера. На криптовалютном рынке – у биржи или других пользователей. Использование маржи позволяет трейдеру торговать более крупными суммами и использовать кредитное плечо. Это увеличивает потенциальную прибыль и повышает риски. Если рынок пойдет против трейдера, вероятна возможность ликвидации позиции и потери собственных средств.
Маржинальная торговля — это совершение сделок в кредит под заемные средства у биржи или других пользователей. Маржинальные счета открывают пользователю доступ к крупным суммам денежных средств и использованию кредитного плеча (левериджа). Это позволяет получать значительно больший доход в случае успешных торговых операций.Высокая популярность маржинальной торговли наблюдается на низковолатильных активах. Трейдинг с кредитным плечом применяется на фондовых и криптовалютных рынках.
Обычно на традиционных рынках заемный капитал предоставляют брокерские компании. Но при торговле криптовалютами, как правило, кредит предоставляют другие трейдеры. За это они получают свой процент прибыли. Иногда заемные средства пользователям дают криптовалютные биржи.
Кредитные средства трейдер получает под залог. На его торговом счету должна быть сумма, которая гарантирует исполнение долговых обязательств. Собственные средства пользователя, выделенные под сделку, называют маржой. Здесь прослеживается связь с концепцией кредитного плеча, которое отображает отношение заемного капитала к марже. Например, для открытия ордера на $100 тыс. с плечом 100:1 (100х), трейдер должен вложить $1 тыс. из “своих”.
Правила и ставки кредитного плеча могут отличаться:
- на фондовых рынках обычное соотношение от 2х до 5х
- на рынке Forex размер торгового плеча может простираться к 1000х
- криптовалютные биржи обычно предоставляют плечо от 3х до 10х на спотовом рынке и до 100х на рынке фьючерсов
Кредитные средства трейдер получает под залог. На его депозите должна быть сумма, которая гарантирует выплату долговых обязательств. Собственные средства пользователя, выделенные для открытия сделки, называют маржой. Здесь четко прослеживается связь с концепцией кредитного плеча, которое отображает отношение заемного капитала к марже. Например, для открытия ордера на $100 тыс. с левериджем 100:1 следует вложить $1 тыс. собственных средств.
Правила и ставки кредитного плеча разнятся:
- Фондовому рынку свойственно соотношение 2:1;
- На фьючерсах леверидж 1:15;
- На рынке FOREX размер торгового плеча 100:1, 500:1, а иногда и 1000:1;
- Криптовалютные рынки предоставляют плечо от 2:1 до 100:1.
Распространенное обозначение левериджа в среде криптотрейдеров — 2х, 10х, 100х.
При маржинальной торговле, трейдеры могут открывать позиции в лонг или в шорт. В первом случае ожидается рост актива, во втором – снижение. Когда позиция открыта, средства трейдера выступают в качестве залога. Если рынок идет против позиции, она может быть ликвидирована. Это возможно, если средств трейдера не хватает для покрытия маржи.
Приведем пример. Трейдер открыл позицию в шорт с использованием плеча. Цена пошла против него. Значительный рост цены может привести к маржин-коллу – необходимости пополнить счет для выполнения минимальных маржинальных условий. Если трейдер не пополнит счет, позиция может быть ликвидирована. Залог трейдера покроет убытки.
При маржинальном трейдинге открывают длинные и короткие позиции. В первом случае ожидается рост цены актива, во втором — снижение. Именно при открытой торговой позиции, средства трейдера выступают в качестве залога под заемные средства. Брокеры могут принудительно закрыть эти сделки в случае, когда рынок двигается против и превышен допустимый порог минимальной маржи. Например, трейдер открыл короткую позицию, используя кредитное плечо. Цена начала двигаться против. Со временем, значительный ценовой рост может привести к Маржин Колл (margin call), т.е. необходимости пополнения трейдерского счета для выполнения минимальных маржинальных условий. В противном случае позиция будет принудительно закрыта, а трейдерские средства покроют убытки.
Цену спот следует отличать от цены форварда или цены фьючерса, используемых при заключении форвардных или фьючерсных контрактов, в которых исполнение обязательств сторонами предполагается в будущем.
Цены спот используются:
— для оценки правильности выбранной цены ранее заключенной форвардной сделки;
— для выписки счетов-фактур по поставкам, расчеты по которым используют цены спот на момент отгрузки товара;
— в качестве исходного пункта в обсуждении ценовых условий сделок на следующий котировочный день.
- Цена спот // Финансовый словарь
- . Бизнес-словарь. Дата обращения: 10 февраля 2011.
- . Экономический словарь. Дата обращения: 10 января 2011. Архивировано 15 июля 2012 года.
- Стровский Л. Е., Казанцев С. К., Паршина Е. А. и др. Коммерческие операции на международных биржах, торгах, аукционах // Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Учебник для вузов / Под ред. Л. Е. Стровского. — 2-е изд. — М.: ЮНИТИ, 1999. — С. 321. — 434 с. — ISBN 5-238-00001-4.
Что такое СПОТ сделки?
Это понятие носит огромное количество значений, ограничивающееся не только категорией финансов. Однако наиболее распространение слово «спот» получило именно в трейдерском жаргоне. Ниже мы рассмотрим значения и применение этого термина в торговле на фондовом рынке.
Спот (от англ. spot) представляет собой форму осуществления расчетов, которые проходят в короткий срок до трех дней. Является синонимом наличной или кассовой сделки. На валютном рынке Московской Биржи этот срок не превышает 3-х дней. В целом, вся эта секция биржи называется спот-рынок. Здесь представлены три вида поставочных ETS контрактов:
- TOD (сегодня, от англ. today) – поставка происходит в день проведения сделки, чаще всего (в зависимости от брокера) в 16:30 по Московскому времени (Т+0).
- TOM (завтра, от англ. tomorrow) – поставка происходит на следующий день, после проведения сделки. Сегодня контракт останется в портфеле в виде TOM (Т+1), но на следующий день он превратится уже в TOD и инициирует поставку в 16:30.
- SPT (на месте, от англ. spot) – классический крайний спот-контракт с расчетами через два дня (T+2). Следуя логике предыдущих примеров, можно верно предположить, что после сделки он превратится на следующий день в TOM, а еще через сутки – в TOD.
Например, покупка любых акций на бирже осуществляется по спотовой сделке SPT (Т+2). Это значит что вы оплачиваете акции сегодня, но законным владельцем становитесь только через 2 дня. Это время необходимо на регистрацию вас в депозитарии и реестре акционеров в компании как нового владельца акций.
По умолчанию в расчет идут только рабочие дни.
Сегодня никто не скажет, когда появились первые споты. Само слово происходит от английского spot – точка, место – и предполагает обмен товара на деньги, на месте. Когда на биржах не было высокоточных систем, совершающих транзакции, оплата из банка в банк действительно шла один-два рабочих дня. С приходом компьютеров спотам «оставили» оплату через два рабочих дня, хотя условия сделки фиксируются «сейчас».
Тонкости торговли на спот-рынке
Банки практически никогда не предоставляют доступ к поставочному валютному рынку в рамках своей брокерской лицензии. Оказание таких услуг является прямым убытком для валютных обменных пунктов внутри кредитной организации.
Предоставляя клиентам рыночные валютные котировки, банк уже не может зарабатывать на спрэде в обменнике.
Три контракта TOD, TOM и SPT отличаются друг от друга и имеют различную стоимость.
TOD дешевле TOM, а TOM дешевле SPT.
Связано это со спецификой торговли контрактами. Каждый следующий контракт дороже предыдущего на размер ключевой ставки, разделенной на количество дней в году. Именно поэтому фьючерсы на срочном рынке стоят дороже базовых инструментов.
Если клиент не желает получать поставку или у него на счете недостаточно средств для поставки полного лота, он вправе отказать от поставки, заранее присвоив своему счету статус «беспоставочного». Тогда его TOM будет переноситься бесконечно, так и не становясь контрактом TOD.
Примеры работы сделками спот
Допустим, нам требуется приобрести 10 000$ для приобретения иностранных товаров. Для этого на брокерский счет заводятся рубли, после чего клиент должен определиться по какому курсу он хочет купить и выставляет заявку на покупку. Если цена не имеет значения, заявка на покупку может быть выставлена с отметкой «по рыночной» и тогда сделка пройдет по текущей цене. Экономически целесообразно приобретать ближайший контракт, то есть TOD – поставка пройдет быстрее и цена его, хоть и на копейки, но самая низкая из всей троицы. Проходит сделка на покупку 10 лотов USDTOD.
После проведения поставки, валюту можно отзывать на клиентские валютные реквизиты и использовать по усмотрению. В обратной ситуации, когда нужно избавиться от валюты в размере 10 000$, общая механика не изменится. На брокерский счет будет заведена валюта, которую можно продать 3-мя контрактами, самый дорогой из которых является SPT, однако низкая ликвидность этого инструмента не всегда позволяет свободно проводить сделки с этим инструментом.
Наиболее предпочтительно будет использовать контракт TOM. После продажи 10-ти лотов USDTOM цена зафиксируется и останется только ждать следующего дня, когда TOM перекочует в TOD и TOD после 16 «превратится» в живые рубли, которые можно будет отозвать.
Валютные сделки Спот
На валютном рынке Форекс понятие спот используется несколько в ином ключе. Фактически, любая позиция там именуется как спот. При переносе форексной компанией позиции клиента через ночь проводятся сделки своп (англ. swap to spot) которые продают истекающий спот и приобретают новый.
В такие моменты брокер зарабатывает на спреде между переходящими позициями, что фактически является скрытой платой за предоставленное плечо.
Некоторые игроки стали называть «спотом» сам акт переноса или же тот будущий контракт.
Наконец, помимо спот есть ряд иных типов сделок, направленных на максимально оперативное получение или продажу валюты: это форвард-аутрайт и валютный своп, еще более завязанные на крупных рыночных игроков.
Поэтому, возвращаясь к началу материала, подчеркнем: ряд трейдеров вообще не занимаются спот-сделками, обращая внимание на более простые и доходные способы торговли.
Более 9 лет в трейдинге. Главное, что это одинаково доступно всем — вся информация в открытом доступе, как для нас, так и для трейдеров в Нью-Йорке. Один клик — и вы там, второй клик — и вы уже в Токио. Эти захватывающие путешествия приносят не только наслаждение, но и деньги.
Спот (англ. «на месте») — условия расчётов, при которых оплата по сделке производится немедленно (как правило, в течение двух дней). Сделки «спот» называются также наличными или кассовыми. В технике расчётов противопоставляются срочным (тж. «форвардным», англ. ) сделкам, с проведением расчётов по истечении заранее обговорённого периода. Местом совершения сделок спот могут быть: межбанковский валютный рынок, фондовые и иные биржи, а также внебиржевые рынки (товарный, фондовый и валютный).
Техника сделокПравить
Уполномоченные банки могут покупать или продавать иностранную валюту, заключая, как было указано выше, сделки её купли-продажи с установлением поставки средств по этим сделкам не позднее второго рабочего банковского дня с даты их заключения. Данный вид сделок называется спотовой (кассовой, наличной) валютной сделкой, а проводимые по ней операции осуществляются на условиях «спот» с расчётом по цене спот. Под названием «спотовые валютные сделки» объединены три вида сделок по купле-продаже иностранной валюты, предусматривающие поставку средств по ним:
- в день заключения сделки (такие сделки и фиксируемый в них курс носят название сделок TOD, от англ. «сегодня»);
- на следующий рабочий день после заключения сделки (такие сделки и фиксируемый в них курс носят название TOM от англ. «завтра»);
- через один (то есть на второй) рабочий день после заключения сделки. Такие сделки носят название сделок «спот» (жарг. «спотовые сделки»), а фиксируемый в них курс называется спотовым, или курсом «спот».
Так, при дате валютирования послезавтра, то есть T+2, сделка совершается по курсу «спот». При поставке завтра (T+1) — TOM. При дате валютирования сегодня — TOD.
